|
ИПОТЕЧНЫЙ КРЕДИТ
<<--- --->>
ПОЛУЧЕНИЕ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТА
Вступая в любые
договорные отношения, стороны договора несут определенные риски,
связанные с неисполнением этого договора или его нарушением.
Правоотношения, возникающие в связи с ипотечным кредитованием,
не являются исключением и также влекут ряд рисков для участников
таких правоотношений.
Риски кредитора:
кредитный риск;
риск ликвидности;
риск процентной ставки;
валютный риск;
инфляционный риск;
социально-политический риск;
риск законодательных изменений.
Риски заемщика:
риск утраты и повреждения предмета ипотеки;
риск утраты или понижения дохода;
валютный риск;
инфляционный риск;
социально-политический риск;
риск законодательных изменений.
1. Кредитный риск
- это риск неисполнения (несвоевременного исполнения) заемщиком
обязательств по ипотечному кредиту. В Германии этот риск несет
банк-кредитор, а в США он перекладывается на конечного
инвестора, однако этот риск сведен к минимуму посредством трех
механизмов: обязательного страхования заложенной недвижимости;
предоставления гарантии со стороны агентства, а также путем
установления критериев андеррайтинга заемщиков.
2. Риск процентной ставки
- риск снижения прибыли банка вследствие негативного изменения
ставок процента по кредитам. Для уменьшения этого риска
используют кредиты с плавающей ставкой. Для конечного инвестора
- это риск изменения стоимости ценной бумаги в зависимости от
рыночной ставки процента. Этот риск может быть смягчен при
использовании переменной купонной ставки.
3. Риск ликвидности
связан с несбалансированностью активов и пассивов, характеризует
способность банка отвечать по своим обязательствам по мере
наступления их срока. Для инвестора этот риск связан со
снижением ликвидности ценной бумаги из-за возможности
существенного спрэда между ценами покупки и продажи финансового
инструмента.
4. Опционные риски:
Обязательный опцион
- обязательство кредитора предоставить кредит под определенный
процент, действующее до момента заключения кредитной сделки.
Риск досрочного
погашения заемщиком кредита - недополучение процентных платежей
по кредиту. Может привести к тому, что ценные бумаги, выпущенные
на основе пула ипотечных кредитов, окажутся необеспеченными.
Риск изменения
условий мобилизации ресурсов - превышение процентов по
облигациям эмитента над ставкой процента по ипотечным кредитам.
Валютный риск.
Социально-политический риск.
Риск законодательных изменений.
Инфляционный риск.
Риски, связанные с неблагоприятными изменениями темпа инфляции,
колебаниями валютного курса и т.д.
|
