Рыночный риск - это возможность несоответствия характеристик экономического состояния объекта значениям, ожидаемым лицами, принимающими решения под действием рыночных факторов. Часто используется понятие риска, связанное с возможностью лишь неблагоприятный исходов, убытков и негативных последствий.

Рыночные риски связаны с неопределенностью колебаний рыночной конъюнктуры. Их иногда называют техническими. Не только прямые ценовые факторы являются источниками рыночных рисков. Классификация рыночных рисков нужна, она позволяет четко структурировать проблемы и влиять на анализ ситуаций и выбор эффективного управления.

Наиболее широко употребляемая классификация по сегментам риска:
- процентный риск;
- валютный риск;
- фондовый риск (ценовой риск рынка акций);
- риск рынка производных финансовых инструментов.

Риски, ассоциируемые с какими-либо конкретными активами или пассивами предприятия, не могут рассматриваться изолированно. Любое новое экономическое решение должно анализироваться с позиции его влияния на изменение доходности и риска всей совокупности портфеля предприятия. Возможные сочетания этих решений могут значительно изменить характеристики всего портфеля в целом.

Портфельный подход предполагает восприятие активов и пассивов предприятия как элементов единого целого - портфеля, сообщающих ему характеристики риска и доходности, что позволяет эффективно проводить анализ возможностей и оптимизацию параметров экономических рисков.

Портфель - это набор активов (пассивов), являющихся титулами собственности или иных благ, который представляет собой композитный (составной) актив (пассив), имеющий параметры риска и доходности (стоимости), изменяющиеся под воздействием комбинации двух факторов:
- изменение состава портфеля (выбытие активов, обмен);
-изменение риска и доходности (стоимости) составляющих портфель активов (пассивов) в связи с изменениями их самих и прочей конъюнктуры. 

В свете проблемы управления портфельным риском выделяют три элемента системы экономических отношений:
- лицо, принимающее решение (субъект риска);
- объект принимаемых решений (портфель);
- среда субъекта риска и портфеля (рынок).

Субъект риска - это экономический агент, представленный одним лицом или группой лиц, характеризующийся индивидуальными предпочтениями и возможностями. Он решает многокритериальную задачу оптимизации портфеля, одним из критериев которой выступают предпочтения по риску. Риск-менеджмент оказывает влияние на стоимость и финансовых, и нефинансовых предприятий. Рынок - это среда, в которой находится портфель и субъект риска.

Популярные статьи: