ВЫБОР ПИФа <<---  --->> УМЕНИЕ УПРАВЛЯТЬ РИСКАМИ 

В связи с небольшим количеством ПИФов, существующих более трех лет, делать выбор на основе доходности вообще не представляется возможным. Из 17 открытых и интервальных ПИФов акций (проработавших более чем три года) можно отобрать 4 лидера (хотя 20% – это 3,4 ПИФа), но через три года по статистике в четверке лидеров в среднем окажется 1 (а точнее, 0,85%)! Какой? Загадка не из легких! При этом надо отметить, что выбирать из ПИФов, проработавших более трех лет, – достаточно мудрый поступок! Ведь большая часть пайщиков отбирает ПИФы, основываясь на доходности за последний год, 6 месяцев, квартал или того хуже – месяц! При выборе, основываясь на доходности за последние 12 месяцев, инвестор может умножить свои риски в несколько раз. Что уж говорить о периодах в месяц или квартал.

Сверхдоходность должна насторожить вас. Как может управляющий ПИФа обыграть рынок на отрезке в один месяц на 15–20% и более? А ведь мы видим время от времени такие фокусы от новорожденных ПИФов. И это при том, что существуют значительные ограничения со стороны ФСФР. Последние связаны, например, с тем, что на счетах УК должна оставаться сумма для текущих взаиморасчетов с пайщиками, что нельзя консолидировать более 10% активов фонда в акциях одного эмитента, что нельзя использовать инструменты с низкой ликвидностью (второго эшелона) и т.д. Как это можно сделать, если на рынке в течение месяца не было инструментов, которые выросли бы больше чем на 10%? Точного ответа нет. Ведь такие результаты невозможно объяснить. Да и зачем это делать? Ведь вероятность того, что ПИФ будет и в дальнейшем показывать столь сумасшедший результат, практически равна нулю.

Привлекая своими трюками наивных пайщиков, волшебники-шарлатаны не собираются вкладывать свои сбережения в инвесторов всегда (а вы думаете, откуда берется такая прибыль?). Но раз нас не интересует доходность ПИФов (в прошлом), о сверхдоходности и говорить не придется. Подводя итог, нужно сказать, что, к сожалению, у инвесторов нет методов для выявления ПИФов, которые будут самыми доходными в будущем! Но зато есть методы, позволяющие выбрать те фонды, которые превзойдут рынок. А к этим методам ни название, ни месторасположение, ни доходность никакого отношения не имеют. Не ловите сверхдоходные ПИФы, отбирайте те, что будут обыгрывать рынок в среднем! Не играйте (гадайте), а инвестируйте.